Private Equity
Definicje
Inwestycje typu private equity (PE) to takie, w których inwestor (z reguły fundusz), udostępnia swój kapitał spółkom niepublicznym, w celu finansowania ich rozwoju oraz osiągnięcia średni idługoterminowych zysków z przyrostu wartości kapitału. Podmioty aktywne na rynku private equity inwestują zarówno w spółki dojrzałe, planujące wejść na giełdę, jak i firmy wymagające restruktury - zacji bądź też zmieniające właścicieli. Uczestniczą również w tzw. wykupie menedżerskim (MBO), polegającym na nabyciu udziałów firmy przez kadrę zarządzającą przy wsparciu inwestora zewnętrznego - co jest popularną formą inwestycji szczególnie w Europie Zachodniej. Średni czas trwania inwestycji typu private equity wynosi od 3 do 6 lat. Fundusze PE oferują swoim uczestnikom (osobom, które przekazały do nich kapitał) wysokie zyski, które są w dużym stopniem skorelowane z ryzykiem inwestycyjnym. Długoterminowe stopy zwrotu z inwestycji w PE są na ogół wyższe od stóp zwrotu z innych kategorii aktywów. Jedną z odmian inwestycji private equity są inwestycje venture capital, polegające na finansowaniu przedsiębiorstw w ich wczesnych stadiach rozwoju - na etapie uruchomienia przedsięwzięcia lub jego początkowej ekspansji.
Zasady działania inwestora private equity
Inwestorzy PE kupują udziały/akcje przedsiębiorstw nienotowanych na giełdzie, by odsprzedać je z zyskiem po kilku latach. W trakcie inwestycji inwestor PE prowadzi działania ukierunkowane na wzrost wartości danego przedsiębiorstwa, uczestnicząc w procesie zarządzania firmą i tworzenia strategii rozwoju. Oznacza to, że jest on inwestorem aktywnym, wspierającym zarząd w realizacji programu rozwoju firmy i aktywnym członkiem rad nadzorczych. Poza kapitałem, inwestorzy PE oferują bogate doświadczenie inwestycyjne, know - how, a także rozległą sieć kontaktów biznesowych. Z racji znaczego zaangażowania zarówno finansowego, jak i operacyjnego w wybrane firmy niepubliczne, inwestorzy dokonują wyboru danego podmiotu na podstawie szczegółowej analizy finansowej, badań rynkowych i kalkulacji ryzyka, biorąc pod uwagę długoterminowy horyzont czasowy inwestycji.